Utlånsrentene
Norges Banks rentestatistikk viser at bankenes gjennomsnittlige utlånsrenter (eks. nullstilte lån) økte med 0,70 prosentenheter til 8,55 prosent i tredje kvartal 2000. I samme kvartal satte Norges Bank opp foliorenten og D-lånsrenten to ganger med 0,5 og 0,25 prosentenheter med virkning fra henholdsvis 10. august og 21. september.

Gjennomsnittsrenten på rammelån og nedbetalingslån økte med henholdsvis 0,50 prosentenheter og 0,71 prosentenheter i tredje kvartal 2000, til 10,70 prosent og 8,31 prosent. Bankenes gjennomsnittlige utlånsrenter nådde bunnen ved utgangen av første kvartal 2000. Siden den gang har utlånsrenten økt med 1,0 prosentpoeng til utgangen av tredje kvartal. Til sammenligning økte foliorenten i Norges Bank med 1,5 prosentpoeng i samme periode. Rentene i pengemarkedet, målt ved tre månedersrenten, økte omtrent like mye. Økningen i det generelle rentenivået hadde dermed ikke slått fullt igjennom i bankenes kundevilkår ved utgangen av tredje kvartal. Vi forventer dermed økning i bankenes rentesatser i fjerde kvartal. Dette bekreftes så langt av statistikk Cicero Informasjon A/S innhenter for Sparebankforeningen.

For både sparebankene og forretningsbankene økte utlånsrentene med 0,70 prosentpoeng i tredje kvartal 2000 til henholdsvis 8,72 og 8,38 prosent ved utgangen av kvartalet. Etter tredje kvartal 2000 var dermed sparebankenes gjennomsnittlige utlånsrenter 0,34 prosentenheter høyere enn rentene i forretningsbankene. Tre måneders pengemarkedsrente nådde en topp i midten av oktober og har siden den gang falt svakt.

Fra september 1999 til september i år økte tre månedersrenten med 1,36 prosentpoeng (månedsgjennomsnitt). Innskuddsrentene Bankenes gjennomsnittlige innskuddsrenter økte med 0,83 prosentenheter til 5,45 prosent i tredje kvartal 2000. Dette er 0,97 prosentenheter høyere enn for et år siden. Rentene på innskudd på ordinære vilkår og på særvilkår økte med henholdsvis 0,81 prosentpoeng til 5,13 og 0,79 prosentpoeng til 6,60 prosent i tredje kvartal. Sparebankenes gjennomsnittsrenter er 4,96 og 6,52 prosent på henholdsvis ordinære innskudd og særvilkårsinnskudd. Dette er 0,32 og 0,16 prosentenheter lavere enn tilsvarende renter i forretningsbankene.

Rentemarginen
Bankenes innskuddsrenter økte mer enn utlånsrentene slik at rentemarginen falt i tredje kvartal. Ved utgangen av kvartalet var rentemarginen 3,10 prosent, noe som er det laveste nivået i hele perioden det finnes data for. Riktignok var rentemarginen like lav ved utgangen av første kvartal 1998. Rentemarginen er nå 0,13 prosentenheter lavere enn ved utgangen av forrige kvartal og 0,24 prosentenheter lavere enn for et år siden. Det er spesielt rentemarginen i forretningsbankene som har falt det siste kvartalet. Mens rentemarginen i sparebankene ble redusert med 0,03 prosentpoeng til 3,40 prosent, ble marginen redusert med 0,21 prosentpoeng til 2,81 prosent i forretningsbankene.

Rentemarginen på innskudd (differansen mellom tre måneders effektiv rente i interbankmarkedet og gjennomsnittlig rentenivå på innskudd) for alle bankene ble redusert med 0,29 prosentenheter i tredje kvartal 2000 til 2,28 prosent ved utgangen av kvartalet. Rentemarginen på utlån (differansen mellom gjennomsnittlig rente for ikke - nullstilte utlån og interbankrenten) økte med 0,16 prosentpoeng til 0,82 prosent i denne perioden. Selv om rentemarginen på utlån økte noe i tredje kvartal må den fremdeles ansees som lav. Sparebankene hadde en rentemargin på innskudd på 2,41 prosent og en rentemargin på utlån på 0,99 prosent. Spredning av rentenivå 41,6 prosent av bankene hadde en rentemargin på mellom 3 og 3,49 prosent viser Norges Banks tall over spredningen av bankenes rentenivå. Til sammenligning hadde 42,7 prosent av bankene en rentemargin i dette intervallet ved utgangen av 1999. Så langt i år har hovedtyngden av bankene hatt utlånsrenter mellom 7 og 7,99 prosent.

Ved utgangen av tredje kvartal hadde imidlertid hovedtyngden av bankene tilpasset seg i intervallet 8-8,99 prosent. Hele 70 prosent av bankene hadde utlånsrente i dette intervallet ved utgangen av tredje kvartal 2000. Ved utgangen av 1999 hadde 74 prosent av bankene utlånsrenter i intervallet 7-7,99 prosent. 92 prosent av bankene hadde høyere gjennomsnittlig utlånsrente ved utgangen av tredje kvartal 2000 enn ved utgangen av andre kvartal.

På innskuddssiden viser tallmaterialet at hovedvekten av bankene nå har innskuddsrente i intervallet 5-5,49 prosent, mens hovedvekten var i intervallet 4,0-4,49 ved utgangen av 1999. 99 prosent av bankene hadde høyere innskuddsrente i tredje kvartal 2000 enn tilfellet var etter andre kvartal. I perioder hvor det skjer store endringer i rentenivået, vil det normalt være større spredning mellom bankene enn ellers - bankene justerer ikke rentene samtidig. Det er derfor grunn til å anta både at spredningen blir redusert i tiden fremover og at forskjellen mellom spare- og forretningsbanker reduseres. For øvrig viser vi til vedlagte tabeller og figurer.

Med vennlig hilsen for SPAREBANKFORENINGENS SERVICEKONTOR Per Gunnar Bull Karlsen